AMPMIE Blog - แอมมี่, ampmie152

จดบันทึกจากการนำเสนอกลุ่ม Thai VI รุ่นที่ 7 (22/02/2558) คำเตือน: จดตามที่ได้ยินและความเข้าใจของตนเอง ไม่รับประกันความถูกต้อง ไม่สามารถใช้อ้างอิงได้ ...โปรดใช้วิจารณญาณในการเสพข้อมูล.  ผมเน้นแต่ส่วนที่อาจารย์คอมเม้นเพิ่มเติม ไม่ได้จด PE หรือราคาเป้าหมายที่แต่ละกลุ่มแนะนำนะครับ HFT - พันธมิตรแข็งแกร่ง มี sumitomo, ได้แบรนด์ Dunlop, OEM ให้กับแบรนด์จักรยานและมอเตอร์ไซด์ - ภาพรวมตลาดในต่างประเทศ มีสัดส่วนการใช้จักรยานเยอะ (ยุโรป, จีน, ญี่ปุ่น) - สัดส่วนขายเป็นมอเตอร์ไซค์สูงสุด แต่ Growth เริ่มตก - GPM ดีกว่าคู่แข่งมาก,  เงินสดเยอะ, หนี้น้อย - ยังได้เปรียบเรื่องวัตถุดิบ ราคายางต่ำต่อเนื่อง, stock ยางล้นโลก, สัดส่วน cost ที่เยอะสุดคือวัตถุดิบ - ไม่รู้เอาเงินไว้ทำอะไร เงินสดเยอะแต่ไม่ได้ใช้ประโยชน์ - valuation: ไม่มี growth. TPCH - holding company ลงทุนในธุรกิจพลังงานชีวมวล - ขายให้กฟภ.เพียงรายเดียว, คู่แข่งไม่มี - ศักยภาพยังไม่ดี, วัตถุดิบจะขาดแคลนไหม?, ความเป็นไปได้ของโครงการก็ยังไม่แน่นอน - ระวังเรื่องความเสี่ยงให้มากๆ โครงการแรก fail ไป เกิดจากปัญหามวลชนต่อต้า...

ผมเชื่อว่าถ้าเราพูดถึง "ของแถม" คงไม่มีใครที่จะไม่ชอบนะครับ สำหรับผมแล้ว คิดว่า "ของแถม" นั้นไม่ได้หมายความว่าจะเป็น "ของฟรี" ที่จะ "ได้มาง่ายๆ" เสมอไป ผมคิดว่าของแถมคือ สิ่งที่เราได้มาเพิ่มเติมจากผลลัพธ์ที่คาดหวังไว้ของการทำกิจกรรมหลัก นั่นหมายความว่าเราก็มี cost ที่จะต้องจ่ายออกไปก่อนเพื่อทำกิจกรรมหลัก ไม่ได้แปลว่าเรานั่งอยู่เฉยๆแล้วจะได้มันมาฟรีๆ ... สำหรับการลงทุนแบบเน้นคุณค่า ทำให้ผมได้รับของแถมมาแบบ "แทบไม่รู้ตัว" ที่บอกว่าแทบไม่รู้ตัว เพราะสิ่งที่แถมมานั้นไม่ได้ถูกส่งมากองตรงหน้าตูมเดียว แต่หากมันค่อยๆถูกส่งผ่านมาให้เราดูดซึมทีละนิด จนวันนี้ที่เริ่มรู้สึกตัว ก็ไม่รู้สึกตัวแล้วว่ามันจะแยกออกจากตัวเราได้อย่างไรกัน? ... หลายคนมองว่าการศึกษาเรื่องการลงทุนในหุ้น จะทำให้เราหมกมุ่นอยู่แต่เรื่องราคา กำไร ขาดทุน รายได้ มูลค่า เท่านั้น แท้จริงแล้วเราไม่ได้ศึกษาหุ้น แต่เราศึกษาธุรกิจ เราศึกษาความเป็นไปของชีวิตประจำวัน สิ่งที่เป็น "ของแถม" คือ การได้เรียนรู้กลยุทธ์ในการทำธุรกิจที่หลากหลาย เมื่อก่อนนี้ผมก็ไม่เ...